隨著國企改革頂層設(shè)計文件出臺的預期升溫，近期國企改革概念股再度成為了市場熱捧的“香餑餑”，相關(guān)央企及上海、廣東、福建等地方國企概念股相繼領(lǐng)漲市場。在國企改革的浪潮中，廣東一直走在全國前列。自從上周“炒地圖”行情興起以來，廣東國資概念股接連密集停牌，相關(guān)概念股無疑也會成為整個國企改革主題中熱門標的。
機構(gòu)看好改革機遇
近期國企改革“炒地圖”行情愈演愈烈，繼上海、福建之后，廣東已然接棒成為了市場關(guān)注的新熱點。
近期廣東省屬國企密集停牌，意味著廣東國資改革步伐已全面提速。13日晚，廣弘控股公告因控股股東正籌劃混改事項，自14日起停牌。15日晚，同為廣東省屬國企的廣晟有色也宣布，擬籌劃重大事項，自17日開始停牌。據(jù)統(tǒng)計，廣東省屬國資旗下13家A股公司中，目前停牌公司已達到5家，分別涉及廣業(yè)、廣新、廣弘和廣晟等集團。
受益于國企密集停牌，廣東相關(guān)國資概念股漲幅周一表現(xiàn)十分搶眼。截至收盤，珠江鋼琴、珠江啤酒、嶺南控股、粵水電、廣百股份、深桑達A、中金嶺南、廣州浪奇、廣州發(fā)展均先后漲停。
事實上，廣東國資改革的脈絡(luò)一直有跡可循。去年8月份出臺的廣東省國企改革綱領(lǐng)性文件提出，到2015年全面完成國有企業(yè)公司制改造，到2017年混合所有制企業(yè)戶數(shù)比重超過70%;同時，國有資本將主要集中在基礎(chǔ)性、公共性、平臺性、資源性、引領(lǐng)性等關(guān)鍵領(lǐng)域和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，形成30家左右年營業(yè)收入超千億元或資產(chǎn)超千億元、初具國際競爭力的國有控股混合所有制企業(yè)。
齊魯證券首席宏觀策略分析師羅文波也在近期發(fā)布的研報中指出，廣東省作為經(jīng)濟大省和國企重鎮(zhèn)，國資體系體量龐大;兼因地理位置毗鄰港澳，外貿(mào)穩(wěn)居龍頭地位，國資改革對接自貿(mào)區(qū)發(fā)展與“一帶一路”將是下一階段經(jīng)濟轉(zhuǎn)型工作的重點。但國企資產(chǎn)證券率普遍偏低，近一年內(nèi)企業(yè)上市數(shù)量與募集金額均處于低位，改革需求迫切。隨著國企改革的不斷深化，廣東省有望把握機遇，實現(xiàn)飛躍。
平安證券也表示，廣東省國有企業(yè)具有較大的改革空間，目前廣東省屬21個國企集團中有10個集團擁有上市平臺。在這10個集團中，交通集團、機場集團、航運集團，粵電集團、水電集團為公共類集團，廣業(yè)公司、廣新控股、廣晟資產(chǎn)、廣弘資產(chǎn)、貴糖集團為競爭類集團。廣東省將以公共類集團和優(yōu)勢競爭性集團為依托，做強做大基礎(chǔ)性、公共性、資源性板塊，實現(xiàn)目前已有上市公司的資產(chǎn)注入、引進非國有資本、管理層員工持股等方向性改革。
重點關(guān)注估值偏低的公司
近期A股市場國資改革概念炒作如火如荼，成為市場上一道亮麗的風景線，特別是央企概念，一直“勇冠三軍”。不過，隨著部分央企改革概念股短期內(nèi)累計漲幅過大，上周這一板塊漲勢已經(jīng)開始放緩。與之相對的是，地方國資概念的炒作卻又有所升溫，有望成為近期A股市場新的炒作主線。而從市場表現(xiàn)來看，擁有大集團小公司資產(chǎn)注入預期的地方國資改革股，更容易成為連續(xù)漲停的“黑馬股”。
廣發(fā)證券認為，在廣東國企改革主題中，投資者除了把握“廣新系”的競爭性行業(yè)公司星湖科技、佛塑科技之外，也可適當關(guān)注粵水電等公用事業(yè)國企的投資機會。
另外，齊魯證券也表示，整體來看，實際上廣東多數(shù)企業(yè)國資持股的集中度并不高，作為最“市場化”的國企改革方案，廣東省國資委“十二五”規(guī)劃的資產(chǎn)證券化目標明確，多層次、分領(lǐng)域推進混改是必然趨勢。而且，值得注意的是，與上海注重優(yōu)化國資布局不同的是，廣東省國企改革的重心則在于優(yōu)化國資配置，加快國有資產(chǎn)資本化;引入戰(zhàn)略投資者，推行員工持股計劃;建立長效激勵機制等。
在股權(quán)激勵方面，廣東省國資委明確鼓勵國有控股上市公司開展市值管理和股權(quán)激勵計劃試點，支持二級及以下競爭性企業(yè)尤其是創(chuàng)新型、科技型企業(yè)探索多種激勵途徑。因此，齊魯證券建議投資者可重點關(guān)注盈利能力較強，估值偏低的上市公司，如白云山、格力電器、東莞控股、中炬高新，佛塑科技、德賽電池、風華高科等。
“在集團公司資產(chǎn)方面，可重點關(guān)注省內(nèi)集團業(yè)務集中，擁有唯一上市平臺的企業(yè)，這些公司有更大動力對產(chǎn)業(yè)進行整合，將大概率在國企改革中受益，尤其大股東持股比例較低的上市公司，集團資產(chǎn)整合注入存在較大可能性，如廣聚能源、珠江實業(yè)、沙河股份等。”齊魯證券表示。(記者 郭家軒 實習生 鄧迪斯 宋思)
